뱅크리스 다이(DAI) 가이드
뱅크리스 가이드 시리즈
📝 번역가 노트
뱅크리스는 주요 크립토 프로젝트를 설명하는 뱅크리스 가이드 시리즈를 발행하고 있습니다. 블록체인 입문의 기본서로 보실 수 있도록 시리즈를 번역해드립니다.
다이 스테이블코인은 USDT, USDC에 이은 부동의 3위 스테이블코인으로 디파이 생태계에서 널리 사용되고 있습니다. 특히 초기 디파이 혁명을 이끈 메이커 프로토콜과 긴밀한 관계를 맺으며 디파이 생태계를 더 풍성하게 만들어왔습니다. 오늘은 다이 스테이블코인에 대해 알아보겠습니다!
원문: The Bankless Guide to Maker DAI, Jul 21, 2023
스테이블코인은 비트코인이나 이더리움과 같은 크립토의 변동성을 피하기 위한 방법으로 등장했습니다. 그 중 주목할 만한 스테이블코인은 중앙 관리자가 없어도 가치를 최대한 안정적으로 유지하는 것이 목표인 스테이블코인 다이(DAI)입니다.
다이(DAI)란?
다이는 탈중앙화된 암호화폐 담보 스테이블코인으로, 미국 달러와 1:1의 비율을 유지하는 것을 목표로 합니다. 즉, 1 다이는 항상 1달러의 가치를 가지도록 설계되었습니다. 시장 변동에 따라 자동으로 대응하는 스마트 콘트랙트 시스템을 통해 이러한 안정성을 달성하는 것을 목표로 합니다.
메이커(Maker) 프로토콜의 핵심인 DAI는 ‘초과 담보’ 시스템을 통해 그 가치를 유지합니다. 즉 사용자는 발행하려는 다이의 양보다 더 많은 양의 이더리움(또는 기타 토큰)을 예치해야 하며, 이후 시간이 지나면 대출금을 상환해야 합니다.
MKR 토큰 보유자가 관리하는 메이커 시스템은 승인된 담보 유형과 같은 매개변수를 조정하여 다이의 안정성을 보장합니다. 다양한 유형의 크립토 자산이 다이 대출을 뒷받침하는 데 사용됩니다. 현재 가장 인기 있는 담보는 이더리움, USDC, 라이도의 wstETH가 있습니다.
다이의 역사
덴마크 기업가 룬 크리스텐센(Rune Christensen)의 아이디어인 다이는 2014년에 처음 개념화되었습니다. 현재 가장 검증된 디파이 중 하나인 메이커에서 2017년 12월에 출시되었습니다.
초기에 다이는 이더리움만을 담보로 받고 대충를 해주었습니다. 메이커는 이를 단일담보 다이(Single Collateral DAI: SCD)라고 불렀습니다. 2019년 11월, 이는 다중 담보 다이(Multi-Collateral DAI: MCD)로 발전하여 거버넌스를 통해 승인된 ERC20 토큰으로 담보 옵션을 확장했습니다.
같은 해 메이커는 메이커 볼트와 다이 대출 포지션을 관리할 수 있는 사용자 친화적인 인터페이스인 오아시스(Oasis)를 공개했습니다. 이후 오아시스는 독립적인 프로젝트가 되었지만, 여전히 메이커 프로토콜을 통해 다이를 빌리는 가장 인기 있는 서비스입니다. (*23년6월 오아시스는 Summer.fi로 리브랜딩함)
현재 DAI는 시가총액 51.5억 달러로 암호화폐 업계에서 3번째로 큰 스테이블코인입니다. 현재 1위는 USDT($1168.2억), 2위는 USDC($343.4억)입니다.
다이를 구입하는 방법
바이낸스, 코인베이스, 크라켄 등 다양한 암호화폐 거래소에서 다른 암호화폐나 법정화폐를 사용해 다이를 구입할 수 있습니다. 또한 커브나 유니스왑 같은 탈중앙화 거래소에서도 다이를 구매할 수 있습니다.
또는 메이커 볼트를 개설하고, 담보를 예치한 후, 담보에 대한 새로운 다이를 발행할 수도 있습니다. 예를 들어, 앞서 언급한 오아시스 앱은 몇 번의 클릭만으로 메이커 볼트를 설정하고 이더와 같은 담보를 사용하여 다이를 빌릴 수 있는 간단한 인터페이스를 제공합니다. 그런 다음 필요에 따라 DAI를 판매하고 일정에 따라 대출금을 상환할 수 있습니다.
그러나 대출 포지션을 개설하는 경우 청산을 방지하기 위해 볼트에 적절한 담보를 유지하는 것이 중요합니다. 오아시스는 포지션 관리를 위한 자동 매수/매도 및 손절매 보호 기능을 제공하여 이 과정을 간소화합니다.
다이 사용 방법
다이는 다른 통화와 마찬가지로 가치 저장 수단 또는 교환 수단으로 사용할 수 있습니다. 예를 들어, 결제와 관련하여 다른 플랫폼 중에서도 오픈씨 NFT 마켓플레이스에서 다이로 NFT를 상장하거나 입찰할 수 있습니다.
또한 많은 지역에서 자신의 자금으로 대출 받는 것은 비과세 소득입니다. 이러한 곳에서 DAI를 대출 받는 것은 이더리움 같은 기본 암호화폐를 판매하거나 과세 대상이 되지 않고도 유동성을 미리 확보하는 방법입니다. 다이는 또한 대출과 이자 농사와 같은 수익 창출 기회를 위해 디파이 애플리케이션에서 널리 사용됩니다.
다이의 리스크
다이와 메이커 프로토콜은 수년간의 검증을 거쳤습니다. 하지만 예치된 담보물의 가치가 너무 낮아지면 청산될 위험이 있습니다. 그리고 $MKR과 메이커 프로토콜과 관련된 거버넌스 위험 등의 리스크도 존재합니다.
다이 추가 자료
다이 스테이블코인에 대해 더 자세히 알아보고 싶으시다면, 다음 자료를 참고하시기 바랍니다.
나가며
다이는 크립토 경제에서 가장 인기 있는 스테이블코인 중 하나이며, 여러 체인에 걸친 디파이 프로젝트의 주축이 되었습니다. 탈중앙화 운영 기간 동안 다이는 다양한 시장 상황과 오랜 기간 동안 달러 페깅을 성공적으로 유지하며 견고함을 거듭 입증해왔습니다. 따라서 다이는 디파이가 제대로 작동할 때 얼마나 강력한 힘을 발휘하는지 보여주는 사례 중 하나입니다.
번역가: Koo
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